Условия в отношении издержек были соблюдены посредством индуцированных графиков предельных издержек продавца показаны параметры рыночного спроса и предложения. Рис. \а и \Ъ позволяют выявить важные особенности нашего экспериментального рынка. При конкурентном равновесии продукцию производят обе фирмы. Продавец А продает 7 единиц, в то время как продавец В — 3 единицы. Кроме того, для продавца А существует такая комбинация цены и количества что он может вытеснить продавца В с рынка и получить от экспериментаторов определенную сумму прибыли. «Финансовое преимущество». Во многих работах говорится о том, что фирма-грабитель имеет преимущество по сравнению с фирмой-жертвой на рынке капитала, так как она обладает «богатством». В журнале Wall Street Journal говорится о решении, принятом Федеральной торговой комиссией: «Критики агентства утверждают, что новая формула позволит компании Борден опустить цену сока «Реа — Лемон» ниже реальных издержек в тех областях, где Борден сталкивается с конкуренцией, маскируя в то же время разницу в ценах в тех областях, где компания является монополистом». Это служит практически двойным доводом в пользу гипотетической ситуации, описанной Дж. Б. Кларком и Дж. М. Кларком цитирует Эдвардса, который говорит о фирме-«грабителе»: «Размер ее кошелька гарантирует ей победу». Сам же Шерер говорит о фирме-«грабителе» прямо: «она субсидирует свои грабительские операции за счет прибыли, получаемой на других рынках». Сэйлоп характеризует «богатство» как случай, когда «фирма-грабитель, давно действующая в отрасли, имеет преимущественный доступ к финансовым ресурсам». Эту мысль также высказывал Кефовер.

Торговля активами в режиме реального времени исследуется в условиях, когда в конце каждого из 15 торговых периодов инвесторы получают одинаковые дивиденды при известном распределении вероятности. Четырнадцать из двадцати двух экспериментов продемонстрировали ценовой бум, за которым следовало обвальное падение цен относительно внутренней ценности дивиденда. При наличии у трейдеров опыта участия в торгах вероятность ценового бума уменьшается, но полностью не исчезает. Регрессионный анализ изменений в средней цене запаздывающих избыточных заявок покупателей подтверждает справедливость гипотезы о том, что —а = E, ожидаемой стоимости дивиденда в данном периоде, а также, что fi > 0. При этом количество избыточных заявок покупателей служит субститутом избыточного спроса, возникающего вследствие субъективных ожиданий относительно доходов с капитала. Так, когда стремится к нулю, мы видим, что рациональные ожидания в понимании Фамы оправдываются, то есть арбитраж становится невыгодным. Наблюдаемый нами феномен ценовых пузырей можно также интерпретировать как следствие определенного рода недальновидности экономических агентов, позволяющее им понять, что ожидания относительно доходов с капитала носят непостоянный характер, в конечном итоге порождая общие ожидания или «представления» . Четыре из двадцати шести экспериментов, в каждом из которых участвовали опытные субъекты, дали результаты, которые, на первый взгляд, производят впечатление, что рациональные ожидания оправдываются достаточно быстро, несмотря на то что даже в этом случае мы имеем fi > 0 и наблюдаем слабые колебания цен в размере нескольких центов, что способствует «спекуляции».